5.15全国投资者保护宣传日 | 个人投资者如何选择合适的套利策略

近年来我国指数型基金迅速发展，交易型开放式指数基金（ETF）备受关注。为帮助广大投资者系统全面认识ETF，了解相关投资方法，特摘编由深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出版社2024年版）形成图文解读，带大家一起了解个人投资者如何选择合适的套利策略。

一、个人的资金实力

折溢价套利和期现套利需要大额资金进行ETF申购赎回或现货期货交易。

对资金实力一般的个人投资者来说，日内波段套利和事件驱动套利更适合，资金要求相对较低。

二、个人的风险偏好

日内波段套利和事件驱动套利风较大，需要承受一定的资金波动。

折溢价套利和期现套利相对风险可控。

稳健型投资者可以选择后两种策略。

三、个人的专业知识

折溢价套利需要预测价格走势和计算套利空间；期现套利需要分析基差变化。这两种策略对专业知识要求较高。

非专业的个人投资者可优先选择内波段套利和事件驱动套利。

四、个人的时间精力

日内波段套利需要实时观察市场，快速出手。

事件驱动套利则需要持续关注信息获取。

对时间精力有限的个人投资者，可以选择折溢价套利，每日仅需观察二级市场价格和一级市场实时参考净值即可。

五、关注套利空间大小

不同ETF之间套利效果存在差异。选择溢价折价效应明显、跟踪误差小的ETF作为套利标的，可以获取更多收益。

六、使用量化交易工具

利用程序化交易软件可以大幅降低套利交易的难度，提高效率。

综合考虑以上因素，个人投资者可以确定最适合自己的ETF投资策略。

文字来源：深交所

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